Tener una póliza vigente no garantiza una indemnización completa. Si la suma asegurada quedó por debajo del valor real de reposición de sus activos, un siniestro por El Niño puede terminar en un pago proporcionalmente reducido, incluso cuando el daño es parcial.
Al 17 de julio de 2026, ENFEN mantenía vigente la Alerta de El Niño Costero, con posibilidad de continuar hasta abril de 2027 y lluvias por encima de lo normal en la costa norte y central del Perú. Frente a este escenario, muchas empresas dan por hecho que su póliza contra todo riesgo o multirriesgo las protege íntegramente. Sin embargo, la vigencia de una póliza confirma que existe cobertura, no que el monto asegurado sea suficiente para reponer lo dañado.
El monto que la empresa contrató y por el cual paga la prima. Es una decisión comercial, no necesariamente un valor técnico actualizado.
El costo técnico real de reponer el activo hoy: materiales, mano de obra, transporte, instalación y pruebas.
La brecha que aparece cuando la suma asegurada es menor al valor asegurable, y que reduce proporcionalmente la indemnización.
Un evento de este tipo puede dañar simultáneamente edificaciones, paneles, maquinaria, inventarios y los propios sistemas de protección de una planta. A diferencia de un siniestro puntual, la reposición no se limita al valor de compra del activo dañado: incluye demolición, remoción de escombros, transporte, instalación y pruebas de puesta en marcha. Estos costos de reposición muchas veces no están contemplados en la suma asegurada original, sobre todo si la póliza se ha venido renovando con cifras históricas.
Tener una póliza vigente confirma la existencia de cobertura, pero no demuestra que el monto sea suficiente para reponer los activos.
El artículo 86 de la Ley N.° 29946, Ley del Contrato de Seguro, establece que cuando la suma asegurada es inferior al valor asegurable, el asegurador solo responde en la misma proporción que existe entre ambos montos. Esta regla, supervisada por la SBS dentro de la normativa del sistema de seguros, aplica de forma automática salvo pacto distinto, y no requiere que la empresa incurra en mala fe: basta con que los valores declarados estén desactualizados.
| Concepto | Monto |
|---|---|
| Valor asegurable | S/ 10,000,000 |
| Suma asegurada | S/ 7,000,000 |
| Proporción asegurada | 70% |
| Daño estimado | S/ 3,000,000 |
| Indemnización estimada | S/ 2,100,000 |
Cálculo ilustrativo. No considera deducibles, sublímites ni exclusiones aplicables a cada póliza en particular.
El infraseguro también puede afectar una pérdida parcial. La planta no necesita quedar totalmente destruida para que se aplique una reducción proporcional. En el ejemplo anterior, la empresa asumiría directamente S/ 900,000 del daño, además del deducible y de cualquier partida excluida por la póliza.
Los valores asegurados suelen quedar rezagados frente a la realidad operativa de la empresa por causas frecuentes y evitables:
| Tipo de valor | Limitación para seguros |
|---|---|
| Valor contable | Refleja el costo histórico menos depreciación contable, no el costo real de reposición. |
| Valor comercial | Estima lo que el activo obtendría en una venta, no lo que cuesta reponerlo operativo. |
| Valor técnico asegurable | Estima el costo real de reposición a nuevo, incluyendo instalación y puesta en marcha; es la referencia correcta para la póliza. |
La distinción entre costo de reposición (reinstatement cost) y valor de mercado está reconocida por la Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) como un criterio técnico independiente del valor contable o comercial del activo.
Estructuras, cerramientos y ampliaciones recientes.
Incluye costo de reemplazo, transporte e instalación.
Sistemas eléctricos, contra incendios y de control.
Volumen y valor actualizado de materia prima y producto.
Demolición, remoción de escombros y puesta en marcha.
También conviene verificar si la póliza aplica la regla proporcional del artículo 86 o si existe un pacto distinto, ya que esto cambia directamente el cálculo de una eventual indemnización.
Actualizar los valores asegurables después de ocurrido el daño ya no evita la reducción proporcional: la comparación con el valor asegurable se hace con la información vigente al momento del siniestro. Por eso la revisión técnica debe realizarse antes de la temporada de lluvias, no durante o después de ella.
Y.T. Associates realiza inspecciones y actualizaciones de valores asegurables de edificios, maquinaria, equipos e inventarios, entregando una base técnica documentada para sustentar la suma asegurada declarada. Esta actualización no garantiza por sí sola el pago íntegro de un reclamo, ya que ello depende también de la cobertura contratada, los deducibles, los sublímites y las condiciones particulares de cada póliza.
Una evaluación técnica permite comprobar si la póliza refleja el patrimonio actual antes de que El Niño exponga la diferencia. Solicite una revisión con el equipo de Ingeniería de Riesgos de Y.T. Associates.
Solicitar Revisión Técnica →Solicite una breve evaluación inicial, sin compromiso, con nuestros ingenieros de riesgos para entender su operación y evaluar si Y.T. & Associates puede ser una alternativa para su empresa.
